Das Selztal war schon früh besiedelt. Archäologische Funde lassen sich auf eine Zeit um das Jahr 600 v. Chr. datieren. Schwabenheim geht wie die meisten rheinhessischen Orte auf eine fränkische Siedlung zurück. Der Ort wird erstmals im Jahre 766 in den Güterverzeichnissen des Klosters Lorsch genannt und war ursprünglich Reichsbesitz. Diese Zugehörigkeit zu Reich und Kaiser kommt heute mit dem doppelköpfigen Reichsadler im Schwabenheimer Wappen zum Ausdruck. Neben dem Herrscher waren aber auch noch andere Herren und Korporationen im Ort begütert. So bestätigte Kaiser Otto I. im Jahr 962 die Rechte und Besitzungen der Abtei St. Maximin bei Trier in verschiedenen Orten der Umgebung, darunter auch in Schwabenheim (Suaveheim). Der Ort geriet mehrfach in Pfandbesitz anderer Herren, darunter das Erzstift Mainz, die Stadt Mainz und schließlich ab 1375 die Kurfürsten von der Pfalz.
Als Schwabenheim im Jahr 1443 förmlich zum Reichsdorf erklärt wurde, bedeutete dies viel für die Einwohnerschaft: keine Leibeigenschaft und Frondienste für andere Herren mehr, freie Jagd und Fischerei.
Französische Revolutionstruppen besetzten 1792 erstmals Schwabenheim. Als sie 1796 zum zweiten Mal kamen, steckten sie den Ort in Brand. Schwabenheim stand bis 1815 unter französischer Verwaltung. In dieser Zeit hielt mit der Eröffnung einer Zuckerfabrik die Industrialisierung . Doch die Zuckerfabrik, wie auch die 1880 gegründete Essigfabrik, eine Glas, sowie eine Gummi- und Celluloidfabrik, mussten später ihren Betrieb wieder einstellen.
Seit ältesten Zeiten wird in Schwabenheim Weinbau betrieben. Noch heute werden ca. 170 ha Weinberge in den Lagen "Klostergarten", "Schloßberg" und "Sonnenberg" bewirtschaftet.
Mit 2.650 Einwohnern ist Schwabenheim die größte Einzelgemeinde in der Verbandsgemeinde. Sie definiert sich als Zentrum des Selztals. Durch die zahlreichen Gewerbebetriebe und die gute Infrastruktur hat sich Schwabenheim zu einer modernen Wohngemeinde mit urbanem Charakter entwickelt. Zu erkennen sind aber auch noch dörfliche Züge. Seit den 70er Jahren des 20. Jahrhunderts ist Schwabenheim aufgrund der vorzüglichen Infrastruktur anerkannte Dorferneuerungs- und Fremdenverkehrsgemeinde.